前言 “賭”,是對不確定性的敬畏與篤定;“狂”,則是對自我的極致發(fā)揮。
01 寧德時代,現實主義
寧德時代創(chuàng)始人曾毓群的辦公室墻上掛著四個大字——“賭性堅強”
如果你認為寧德時代只是一家動力電池制造商,那就有失偏頗了。
曾毓群在發(fā)動一場不見硝煙的“能源革命”,也就是說,瞄準的是所有關于能源轉化的產業(yè),汽車動力電池只是其中的一個分支而已,外界卻誤把這個分支當成了軀干。
寧德時代是把所有的賭注都壓在了新能源會逐漸取代傳統(tǒng)能源這一邏輯上。誠然,當下的主流能源依然是污染性較強的化石能源,這也就是“賭”的最大魅力,對不確定性的擁抱,力爭成為歷史的弄潮兒,而不是跟隨者。
曾毓群曾表示:“我不是很想把我們自己定位為全球電動車電池的制造商,因為把電池裝到車上,這是我們的基礎,但我們不想被定義成這個?!?/span>
在寧德時代的長期戰(zhàn)略中,汽車、機器人、儀器設備等凡是會動的,都需要能量支持,都需要一個高效而清潔的儲能器件,寧德時代都會涉足其中。
當下最要緊的是,以動力電池盡快取代掉這種移動式的化石能源,實現新能源汽車對燃油車的取代。
曾毓群經常對外聲稱:“電池企業(yè)在新能源汽車時代依然是汽車的底層,是基礎而不會成為主導者和話語權企業(yè)?!?/span>
其實,對寧德時代這樣的巨頭來說,在對下游車企供貨談價這件事上,沒有話語權是不可能的。
這不僅是寧德時代的自謙,更是對現實的深刻理解。
在曾毓群看來,那些新能源車企,無論是倒閉破產的、還是銷量不菲的,都是寧德時代的衣食父母。
曾毓群表示,“我們是提供一個給他們跳舞的平臺,我們是磚頭?!?/span>
雖然以2020年的出貨量來看,寧德時代毫無疑問是穩(wěn)坐全球的一把椅的位置,但韓日的那兩家電池廠商(LG化學、松下)一直緊追不舍,而且越來越多的大型車企也把手伸向了電池領域。
第一的位置能保多久?曾毓群心里的那根弦一直不敢松懈。
這并非寧德時代居安思危,的確是因為身處的行業(yè)變數比較大,近一點的,2020年的前半年的裝機量就被LG反超了;遠一點的,2017年以前一直都是比亞迪領先于寧德時代,而且松下的實力也不弱,甚至在2014-2016連續(xù)三年稱霸全球。
寧德時代未來也會在儲能跟發(fā)電領域發(fā)力,尤其是與新型的太陽能電池方面結合,把固定式的化石能源批改掉,簡單點來說就是讓電廠不再依賴燃燒煤炭來發(fā)電。
寧德時代不會跟風去造車,也不會跑到乘用車的自動駕駛里面,這些都是“禁區(qū)”。
有所為,有所不為。其實,曾毓群早就把這筆賬算清楚了。目前新能源汽車處于飛速發(fā)展的階段,作為上游的供應商,首先是以單個產品的角度來看,寧德時代動力電池的毛利是26.50%,新能源汽車行業(yè)的整體毛利率是在20%以下的,只有特斯拉除外。
另外寧德時代的全球市場份額這么大,未來還會繼續(xù)擴大,單個產品的毛利又高,to B 的錢賺得容易且多,何必去費力造車呢,得不償失。
為了進一步提高毛利,寧德時代的想法很現實,就是繼續(xù)往上伸手,整合上游的金屬資源,比如鋰、鎳等。先是投資2.63億元人民幣收購澳洲的Pilbara公司來加強上游鋰礦資源儲備;然后又投資50億美元在印尼建廠,搶占鎳礦資源。
曾毓群就曾坦言:“礦山,我看著是很興奮,從挖礦到這個鉆探到碎礦石到用礦石,所有的東西都可以智能無人電動化,這樣子的話既節(jié)省成本,減少排放,又可以保證安全?!?/span>
曾毓群的辦公桌后面還掛了一幅字——“溥博淵泉”。這句話出自《中庸》,“溥”就是普遍的意思,多而滿叫溥,“博”就是廣大之意,淵泉形容思慮深遠。誠如曾毓群所說,賭是腦力活,要有深厚的積淀才有賭的資本。
02比亞迪,冒險精神,浪漫主義
比亞迪的創(chuàng)始人王傳福與曾毓群一樣都是電池科班出身,正兒八經的技術男。
與曾毓群不同的是,王傳福雖起于電池,但后來放飛到整車與汽車零部件(除了輪胎與玻璃),還蠶食手機部件,甚至疫情期間連口罩都自己造了。
(來源:比亞迪2020財報)
不管是高端的車載芯片,還是低端的口罩,或許在王傳??磥恚f物皆可造,敢想敢干。
自1995年拿到第一筆投資之后到2002年,王傳福用了7年時間在電池領域已經做到了國內第一、世界第二的位置,同時也通過資本運作,成功在香港上市并獲得大筆融資。
同樣是2002年,比亞迪已經在上市敲鐘,那時寧德時代還沒出生呢,其前身ATL卻為了融資賣身給日本TDK集團的全資子公司,最后成為一家傀儡企業(yè)。
相比穩(wěn)健老練的曾毓群,王傳福身上有股的冒險精神。
芒格曾把王傳福描繪成身上兼具愛默生和韋爾奇的混合氣質的技術&商業(yè)怪才。他覺得“愛默生擅長解決科技難題,韋爾奇則能得到自己所需要的東西,這兩樣王傳福都行”。
1993年,王傳福從小道消息得知,日本宣布將不再生產鎳鎘電池,這將引發(fā)鎳鎘電池生產基地的國際大轉移。他意識到這是一個千載難逢的良機,決定生產鎳鎘電池,馬上搞起。
在鎳鎘電池領域站穩(wěn)腳跟后,王傳福又瞄準了鎳氫電池的研發(fā),1997年開始大批量生產鎳氫電池,那年銷售量達到1900萬塊,一舉進入世界前7名。
2000年,王傳福不顧非議,毅然投入巨資開始了鋰電池的研發(fā),苦心孤詣構建的“電池王國”初具雛形。
從鎳鎘電池到鎳氫電池再到鋰電池,比亞迪在電池版圖不斷開疆拓土。
2002年,比亞迪高歌猛進,銷售收入達到25億元,利潤6.58億元,又在香港成功上市,錢袋子豐滿。
企業(yè)有錢了就會“任性”,就希望做更多的事情,那時候比亞迪還年輕,野心很重。
王傳福開始物色下一個戰(zhàn)場,希望可以找一個門檻高一些、玩家少一點、競爭不太激烈且市場潛力和生存空間都較大的領域。
手機肯定不能做,因為不能和下游客戶競爭;家電不能做,因為競爭太過激烈;房地產不能做,因為門檻太低,只要有錢都可以進,最終敲定了汽車行業(yè)。
說干就干,2003年1月,比亞迪收購秦川汽車,后正式更名為比亞迪汽車有限公司。
那個時候,業(yè)內外不看好比亞迪進入汽車業(yè),更不看好電動汽車,連美國通用都放棄了電動汽車,王傳福冒險精神里面有獨到的前瞻性判斷:
“ 動汽車的關鍵是電池技術,隨著鋰電技術的日臻成熟,電動汽車市場的能量將很快在兩三年后彰顯出來!而比亞迪的主營電池業(yè)務還有兩三年的持續(xù)增長期,其電動汽車鋰電池技術正當其時。收購秦川,意在構筑汽車電池產業(yè)化的平臺,同時搶占電動汽車市場的先機。”
2003年的時候,王傳福給出這樣的預判——“在電動汽車的制造上,我認為我們中國會走在前頭,中國有大的電池的生產基地,有發(fā)展的條件?!比缃竦玫綉灐?/span>
如果2003年是新能源汽車群雄逐鹿、飛速發(fā)展的階段,那么電池霸主的比亞迪還會堅持造車嗎?這就不好說了,因為這個邏輯就可以參考寧德時代不造車的原因。
2003年,比亞迪在新能源的戰(zhàn)場上是孤獨的,電池的產能浪費了也是可惜,還不如賦能給下游汽車呢,因此在產業(yè)鏈延伸,進軍汽車這個賽道自然是合情合理的事。
這一延伸,就一發(fā)不可收拾,先后在汽車各個零部件進軍。
面對這樣的一位技術狂人,你想卡他的脖子是很難的。
眾所周知,新能源汽車的核心部件是電池、電控與電機。其中電控部分的核心部件就是IGBT,俗稱電力電子裝置的“CPU”,2005年,IGBT國內90%的市場被英飛凌、三菱等行業(yè)巨頭壟斷,王傳福一聲令下,搞起。
歷經四年奮戰(zhàn),2009年比亞迪推出國內首款自主研發(fā)的IGBT芯片,打破了國外技術封鎖。
如今的比亞迪半導體主要業(yè)務覆蓋功率半導體、智能控制IC、智能傳感器及光電半導體的研發(fā)、生產及銷售,擁有包含芯片設計、晶圓制造、封裝測試和下游應用在內的一體化經營全產業(yè)鏈。
比亞迪的半導體地位可見一斑。
2020年,比亞迪半導體股份有限公司擬分拆上市,同時又正式成立弗迪系零部件公司(包括弗迪電池、弗迪視覺、弗迪科技、弗迪動力、弗迪模具),不久的將來這些子公司大概率也是要分拆上市的。
如果以上都實現的話,比亞迪旗下的上市公司恐怕要在5家以上了。
一位比亞迪的內部員工曾透露,“我在比亞迪5年了,感觸頗深。王傳福的辦公室就在集團大樓的二樓,是透明的。其實不僅是他的辦公室,幾乎所有辦公室都是透明的。部門經理和幾十個員工在一間大的辦公室辦公,很安靜,氛圍很好?!?/span>
機制透明,信息透明,人心透明,這對一家30萬人規(guī)模的企業(yè)來說無比重要。
沒什么不能見光的,這便是王傳福的浪漫主義。
03 未來孰技高一籌?
大企業(yè)之間的過招兒就不用拿財務數據了吧——俗。
比亞迪瞄準了整個汽車的上下游產業(yè)鏈,除了輪胎與玻璃(可能是毛利低的緣故)沒有涉足,其他均已布局,如今業(yè)務已經涵蓋電池、整車、半導體、手機部件合計4大板塊。
寧德時代,依然是在能源板塊的佼佼者,深耕再深耕。
一個是野心大,一個是恒心強,如果將二者比劃比劃,那就只能是電池板塊了。
關于電池,比亞迪是花了1/4的力氣與時間,寧德時代是花了100%的精力,寧德時代反超也是合乎情理的。王傳福應該預料到會有這么一天。
2016年比亞迪動力電池的出貨量高達7.4Gwh,占出貨總量的26%,位居行業(yè)第一位,寧德時代的出貨量為6.7Gwh,位居第二。
那個時候,二者技術上已經難分伯仲了。寧德時代是在產能上卡了脖子,受制于資金流的緊缺,無法擴大產能,因此出貨量就輸給了比亞迪。
關鍵時刻,15位機構投資人以3.14元/股的價格增資716.6萬股并以貸款的形式借給寧德時代29.78億元解決了寧德時代的燃眉之急,摁下了了反超的按鈕。
2017年的出貨量,寧德時代逆襲成為國內第一,隨后二者差距越來越大。
2020年寧德時代的動力電池裝機量全球市場份額為26%,比亞迪則為6.6%。主要是比亞迪都自家用了。隨著“海洋系列”的車型量產,比亞迪的電池產能如果上不去,那么這個市場份額還會繼續(xù)降低,零部件總是先留給自個用的,有剩余的才會外銷。
期間,二者還在針刺試驗方面有過爭執(zhí),這場爭論,本質是動力電池話語權之爭。
比亞迪推出刀片電池,寧德時代又推出固態(tài)電池的概念,華山論劍不罷休。
市值方面,以4月14日的收盤價來看,寧德時代為8060億元,比亞迪為4891億元,一目了然。但如果比亞迪加上未來子公司的市值,還真就不好比了。
結語
隨著新能源的繼續(xù)推進,寧德時代還會繼續(xù)豪“賭”,比亞迪依然會瘋“狂”,誰是新能源最亮的星?拭目以待。